Tout au long de l’année 2023 et jusqu’en 2024, le secteur des technologies a dominé le rendement du marché des actions. Ce rendement a été très limité, concentré sur quelques sociétés cotées en bourse que les investisseurs considèrent comme les bénéficiaires du potentiel économique de l’intelligence artificielle (IA).
Sans exception, les progrès technologiques entraînent une croissance insatiable de la demande d’électricité. Le développement rapide des centres de données informatiques, le déploiement de l’IA, la délocalisation des usines en Amérique du Nord grâce à l’utilisation de technologies propres et de la robotique, l’extraction des cryptomonnaies et l’évolution des véhicules électriques sont autant de facteurs qui contribuent à une augmentation exponentielle de la demande d’électricité.
À mesure que les énergies renouvelables et à faible teneur en carbone remplacent les combustibles fossiles, les réseaux de distribution d’électricité sont soumis à une forte pression. Non seulement la demande d’électricité explose, mais de nouveaux tracés sont nécessaires pour acheminer les nouvelles sources d’énergie des sites renouvelables vers les marchés finaux. Dans une grande partie de l’Amérique du Nord, les réseaux de distribution d’électricité sont vieillissants et nécessitent d’importants investissements. Il en va de même pour de nombreux bâtiments commerciaux, construits pour la plupart après la Seconde Guerre mondiale.
Les États-Unis comptent actuellement 2 700 centres de données qui consomment 5 % de l’électricité du pays et se développent rapidement. Leur emplacement est relativement concentré; la Virginie s’étant imposée comme le plus grand centre de données. L’Agence internationale de l’énergie prévoit que la demande d’électricité des centres de données doublera entre 2022 et 2026. En outre, des plans immédiats prévoient la construction de plus de 150 nouvelles usines de technologies propres gourmandes en électricité.
Cette demande en plein essor modifie considérablement la production d’électricité et le réseau qui l’achemine. Paradoxalement, la croissance de la demande retarde la fermeture des centrales au charbon aux États-Unis, ce qui ralentit la transition vers l’énergie propre. L’énergie nucléaire, longtemps considérée comme un paria, est revenue à la mode. Les petits réacteurs modulaires (PRM) et les microréacteurs de plus petite taille sont conçus pour produire de l’électricité rapidement, à moindre coût et à grande échelle. Ils fournissent une énergie régulière et n’émettent pas de dioxyde de carbone. L’énergie solaire se développe rapidement dans le monde entier. Certains prévoient que l’énergie solaire sera le plus grand fournisseur d’électricité d’ici le milieu des années 2030 et peut-être la plus grande source d’énergie mondiale d’ici les années 2040.
Les portefeuilles de nos clients sont bien positionnés pour saisir les occasions offertes par ce paysage électrique en évolution. La société ATS tire parti de la croissance rapide des nouvelles usines automatisées dotées d’une technologie robotique. Microsoft développe rapidement ses centres de données en raison du succès de son offre de solution infonuagique Azure et a besoin d’une alimentation électrique constante avec une faible tolérance aux temps d’arrêt. Johnson Controls profite de l’occasion pour moderniser les bâtiments et les installations tout en améliorant considérablement l’efficacité énergétique. La société nVent joue un important rôle dans la protection électrique et le raccordement d’installations de tous types. Enfin, la société Énergie renouvelable Brookfield est un acteur mondial de premier plan qui ajoute toutes sortes de capacités d’énergie renouvelable, tandis que Fortis assure le transport sûr et fiable de l’électricité et du gaz naturel vers les clients nord-américains.
L’électrification rapide du monde moderne impose des changements et ébranle les industries traditionnelles. Si cette révolution économique comporte de nombreux éléments en mouvement, elle se traduit également par de nombreuses occasions de placement attrayantes. Nous demeurons vigilants envers cette transition et continuerons à positionner votre portefeuille de manière à tirer parti de ces occasions.
Deuxième trimestre 2024
Tout au long de l’année 2023 et jusqu’en 2024, le secteur des technologies a dominé le rendement du marché des actions. Ce rendement a été très limité, concentré sur quelques sociétés cotées en bourse que les investisseurs considèrent comme les bénéficiaires du potentiel économique de l’intelligence artificielle (IA).
Sans exception, les progrès technologiques entraînent une croissance insatiable de la demande d’électricité. Le développement rapide des centres de données informatiques, le déploiement de l’IA, la délocalisation des usines en Amérique du Nord grâce à l’utilisation de technologies propres et de la robotique, l’extraction des cryptomonnaies et l’évolution des véhicules électriques sont autant de facteurs qui contribuent à une augmentation exponentielle de la demande d’électricité.
À mesure que les énergies renouvelables et à faible teneur en carbone remplacent les combustibles fossiles, les réseaux de distribution d’électricité sont soumis à une forte pression. Non seulement la demande d’électricité explose, mais de nouveaux tracés sont nécessaires pour acheminer les nouvelles sources d’énergie des sites renouvelables vers les marchés finaux. Dans une grande partie de l’Amérique du Nord, les réseaux de distribution d’électricité sont vieillissants et nécessitent d’importants investissements. Il en va de même pour de nombreux bâtiments commerciaux, construits pour la plupart après la Seconde Guerre mondiale.
Les États-Unis comptent actuellement 2 700 centres de données qui consomment 5 % de l’électricité du pays et se développent rapidement. Leur emplacement est relativement concentré; la Virginie s’étant imposée comme le plus grand centre de données. L’Agence internationale de l’énergie prévoit que la demande d’électricité des centres de données doublera entre 2022 et 2026. En outre, des plans immédiats prévoient la construction de plus de 150 nouvelles usines de technologies propres gourmandes en électricité.
Cette demande en plein essor modifie considérablement la production d’électricité et le réseau qui l’achemine. Paradoxalement, la croissance de la demande retarde la fermeture des centrales au charbon aux États-Unis, ce qui ralentit la transition vers l’énergie propre. L’énergie nucléaire, longtemps considérée comme un paria, est revenue à la mode. Les petits réacteurs modulaires (PRM) et les microréacteurs de plus petite taille sont conçus pour produire de l’électricité rapidement, à moindre coût et à grande échelle. Ils fournissent une énergie régulière et n’émettent pas de dioxyde de carbone. L’énergie solaire se développe rapidement dans le monde entier. Certains prévoient que l’énergie solaire sera le plus grand fournisseur d’électricité d’ici le milieu des années 2030 et peut-être la plus grande source d’énergie mondiale d’ici les années 2040.
Les portefeuilles de nos clients sont bien positionnés pour saisir les occasions offertes par ce paysage électrique en évolution. La société ATS tire parti de la croissance rapide des nouvelles usines automatisées dotées d’une technologie robotique. Microsoft développe rapidement ses centres de données en raison du succès de son offre de solution infonuagique Azure et a besoin d’une alimentation électrique constante avec une faible tolérance aux temps d’arrêt. Johnson Controls profite de l’occasion pour moderniser les bâtiments et les installations tout en améliorant considérablement l’efficacité énergétique. La société nVent joue un important rôle dans la protection électrique et le raccordement d’installations de tous types. Enfin, la société Énergie renouvelable Brookfield est un acteur mondial de premier plan qui ajoute toutes sortes de capacités d’énergie renouvelable, tandis que Fortis assure le transport sûr et fiable de l’électricité et du gaz naturel vers les clients nord-américains.
L’électrification rapide du monde moderne impose des changements et ébranle les industries traditionnelles. Si cette révolution économique comporte de nombreux éléments en mouvement, elle se traduit également par de nombreuses occasions de placement attrayantes. Nous demeurons vigilants envers cette transition et continuerons à positionner votre portefeuille de manière à tirer parti de ces occasions.